ขากลับดอลลาร์กลับมาครองตลาด: USD/JPY ทะลุ 162 ขณะที่ตลาดจับตารายงานการประชุม Fed

ดอลลาร์สหรัฐกลับมาเป็นผู้นำอีกครั้งในสัปดาห์นี้ โดยสลัดรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่น่าผิดหวังเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา และปรับตัวสูงขึ้นในวงกว้าง การเคลื่อนไหวที่โดดเด่นที่สุดคือ USD/JPY ซึ่งพุ่งขึ้นเหนือระดับ 162.00 อีกครั้ง ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดใหม่ และท่าทีที่ไม่เต็มใจของญี่ปุ่นในการแทรกแซงตลาดสกุลเงิน

ดอลลาร์กลับมามีโมเมนตัมหลังการปรับตัวลงช่วงสั้นจาก NFP

รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ กระตุ้นให้เกิดการเทขายดอลลาร์อย่างรวดเร็วแต่ไม่นาน หลังจากนั้นดอลลาร์ได้ฟื้นตัวกลับมาทั้งหมดและมากกว่านั้น โดยดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือนอีกครั้ง ประเด็นสำคัญจากข้อมูล NFP คือ แม้ว่าจะลดทอนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหลายครั้งในปีนี้ แต่ก็ไม่ได้อ่อนแอพอที่จะสนับสนุนการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง

ตลาดได้ปรับลดความคาดหวังเชิง hawkish ลง แต่แนวโน้มพื้นฐานยังคงเดิม: เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่าประเทศอื่นๆ และเฟดภายใต้การนำของประธานเควิน วอร์ช ยังคงมีจุดยืนที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลแต่โดยรวมยังคงเป็น hawkish ด้วยราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา แนวโน้มเงินเฟ้อจึงซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้เฟดคงอคติในการเข้มงวดนโยบายต่อไปอีกนาน

USD/JPY: กลับขึ้นเหนือ 162 ขณะที่ญี่ปุ่นยังไม่ดำเนินการ

เงินเยนยังคงเป็นจุดอ่อนที่สุดในบรรดาสกุลเงินหลัก USD/JPY ปรับตัวขึ้นเหนือ 162.00 หลังจากที่ลดลงต่ำกว่า 160.50 ชั่วครู่ในวันศุกร์ ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นจะใช้ช่วงที่ตลาดเบาบางจากวันหยุดในการแทรกแซง การแทรกแซงนั้นไม่เคยเกิดขึ้น และเทรดเดอร์ได้สร้างสถานะ long ดอลลาร์ขึ้นมาใหม่อย่างรวดเร็ว

กระทรวงการคลังญี่ปุ่นได้ออกคำเตือนด้วยวาจา แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการแทรกแซงเพียงอย่างเดียวแทบไม่เคยทำให้เงินเยนแข็งค่าอย่างยั่งยืน หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่น่าเชื่อถือในจุดยืนนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น — โดยเฉพาะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงและการส่งสัญญาณล่วงหน้าที่แข็งแกร่งขึ้น — การแข็งค่าของเงินเยนที่เกิดจากการแทรกแซงมีแนวโน้มที่จะเป็นเพียงชั่วคราว ภาพรวมมหภาคยังคงสนับสนุนการปรับตัวขึ้นต่อไปของ USD/JPY โดยมีแนวต้านทางเทคนิคที่ 163.00 และ 164.00

เหตุการณ์สำคัญสัปดาห์นี้: ISM Services PMI และรายงานการประชุม FOMC

เทรดเดอร์กำลังจับตาดูสองเหตุการณ์สำคัญ ISM Services PMI (คาดการณ์ 54.2 เทียบกับ 54.5 ก่อนหน้า) จะให้ข้อมูลอัปเดตที่สำคัญเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตัวเลขที่สูงหรือต่ำกว่าคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญอาจเปลี่ยนความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยได้ ในช่วงปลายสัปดาห์ รายงานการประชุม FOMC เดือนมิถุนายน จะให้ข้อมูลเชิงลึกว่าน้ำเสียง hawkish ของวอร์ชสะท้อนถึงฉันทามติของคณะกรรมการในวงกว้างหรือไม่ หรือมีความกังวลเกี่ยวกับโมเมนตัมทางเศรษฐกิจที่กำลังเกิดขึ้น

เว้นแต่รายงานการประชุมจะเผยให้เห็นแนวโน้มที่ dovish มากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยควรยังคงสนับสนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับเงินเยนและสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำอื่นๆ

ราคาน้ำมันพุ่งสูงบดบังแนวโน้ม

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้กลายเป็นปัจจัยเสี่ยงใหม่ การพุ่งขึ้นของน้ำมันดิบเมื่อเร็วๆ นี้คุกคามที่จะทำให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง ทำให้เส้นทางของเฟดซับซ้อนขึ้น และอาจชะลอการเปลี่ยนไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย พลวัตนี้ได้ส่งผลกระทบต่อ GBP/USD แล้ว โดยดอลลาร์กลับมาได้เปรียบอีกครั้ง และกำลังกดดันสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงในวงกว้าง

สิ่งที่เทรดเดอร์ควรจับตามอง

• แนวรับ USD/JPY ที่ 161.50-161.95 — การหลุดต่ำกว่าโซนนี้จะส่งสัญญาณการเปลี่ยนเป็นขาลง
• ISM Services PMI — การเบี่ยงเบนจากฉันทามติ 54.2 อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวที่รุนแรงของดอลลาร์
• รายงานการประชุม FOMC — ความเห็นแย้งแบบ dovish ภายในคณะกรรมการจะเป็นลบต่อดอลลาร์
• การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน — ความแข็งแกร่งของน้ำมันดิบที่ต่อเนื่องจะทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงอยู่และสนับสนุนดอลลาร์

สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการวางตำแหน่ง ทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดใน USD/JPY ยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวรับ 161.50 ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม ด้วยคู่สกุลเงินที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ การจัดการความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งจำเป็น — ความเสี่ยงจากการแทรกแซงแม้จะลดลง แต่ก็ยังไม่ได้หายไปทั้งหมด

ติดตามข่าวสารการวิเคราะห์ตลาดล่าสุดและรีวิวโบรกเกอร์เพื่อค้นหาเงื่อนไขการเทรดที่ดีที่สุดสำหรับกลยุทธ์ฟอเร็กซ์ของคุณ สำหรับการวิเคราะห์คู่สกุลเงินเชิงลึกเพิ่มเติม ดูรีวิว IC Marketsของเราสำหรับสเปรดที่แข่งขันได้ในคู่สกุลเงินหลัก