กลยุทธ์ตลาดฟอเร็กซ์: นำทางผ่านค่าเงินดอลลาร์อ่อนและมาตรการแทรกแซงเงินเยนในเดือนกรกฎาคม 2026

ภาพรวมตลาด: ดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดัน

เมื่อเข้าสู่ช่วงกลางเดือนกรกฎาคม 2026 ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเริ่มแสดงสัญญาณอ่อนล้า ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ ส่งสัญญาณชัดเจนว่าเศรษฐกิจอเมริกากำลังชะลอตัว และตลาดตอบสนองด้วยการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายผ่อนคลายมากขึ้น ดัชนีดอลลาร์สร้างแท่งเทียน engulfing ขาลงที่กลืนกินกำไรของสัปดาห์ก่อนหน้า และไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญที่ 101.39 ซึ่งเป็นระดับที่ยืนหยัดมานานกว่าหนึ่งปี

สำหรับนักเทรด การเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยปกติแล้วดอลลาร์ที่อ่อนค่าจะหนุนสินทรัพย์เสี่ยง สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ แต่ภาพรวมไม่ได้เป็นด้านเดียว เครื่องมือ CME FedWatch ยังคงสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% อย่างน้อยหนึ่งครั้งในเดือนกันยายน ซึ่งหมายความว่าเรื่องราวส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่หนุนดอลลาร์มาตลอดทั้งปียังไม่ตาย เพียงแต่กำลังถูกตั้งคำถาม

USD/JPY: การแทรกแซงสร้างโอกาส ไม่ใช่การกลับตัวของแนวโน้ม

เรื่องราวที่ใหญ่ที่สุดในตลาดฟอเร็กซ์ตอนนี้คือเงินเยนญี่ปุ่น USD/JPY พุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 39 ปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ก่อนที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงโดยตรงด้วยการซื้อเงินเยน ผลักดันให้คู่สกุลเงินนี้ร่วงลงต่ำกว่า 161 เยน การเคลื่อนไหวรุนแรงแต่อยู่ได้ไม่นาน — ภายในไม่กี่ชั่วโมงคู่สกุลเงินก็ฟื้นคืนการขาดทุนส่วนใหญ่กลับมา และสร้างแท่งเทียน doji แบบ spinning top บนกราฟรายสัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนมากกว่าการกลับตัว

ประวัติศาสตร์สอนเราว่าการแทรกแซงฝ่ายเดียวมักไม่ค่อยเปลี่ยนแนวโน้มพื้นฐาน ญี่ปุ่นกำลังต่อสู้กับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยมหาศาลและภาระหนี้สาธารณะที่ยังคงถ่วงแนวโน้มระยะยาวของเงินเยน สำหรับนักเทรดเชิงกลยุทธ์ การปรับตัวลงของ USD/JPY ที่เกิดจากการแทรกแซงเหล่านี้คือโอกาสในการซื้อ ไม่ใช่เหตุผลที่จะละทิ้งอคติด้านขาขึ้น กุญแจสำคัญคือความอดทน: รอให้เสียงรบกวนจากการแทรกแซงสงบลง แล้วมองหาจุดเข้าใกล้ระดับแนวรับที่ประมาณ 159-160 เยน

EUR/USD: เคลื่อนไหวในกรอบ พร้อมความเสี่ยงด้านขาลง

ยูโรพยายามสร้างการปรับตัวขึ้นที่น่าเชื่อถือแม้ดอลลาร์จะอ่อนค่า การคาดการณ์รายเดือนสำหรับเดือนกรกฎาคมชี้ว่า EUR/USD จะปรับตัวลงอีก และการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อสัปดาห์ที่แล้วก็สนับสนุนมุมมองดังกล่าว คู่สกุลเงินนี้ยังคงติดอยู่ต่ำกว่าระดับ 1.0900 โดยมีแรงขายปรากฏขึ้นทุกครั้งที่พยายามดันขึ้น

ท่าทีที่ค่อนข้างระมัดระวังของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกอบกับความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการเติบโตของยูโรโซน ทำให้ยูโรอยู่ในสถานะตั้งรับ นักเทรดควรจับตาดูโซนแนวรับที่ 1.0750 — การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจเปิดทางสู่ 1.0650 ในด้านขาขึ้น การปิดรายวันที่เหนือ 1.0920 เท่านั้นที่จะเปลี่ยนอคติเป็นกลาง

เหตุการณ์สำคัญที่ต้องจับตาในสัปดาห์นี้

ปฏิทินเศรษฐกิจค่อนข้างเบาบาง แต่มีสามเหตุการณ์ที่สมควรได้รับความสนใจ:

• ISM Services PMI ของสหรัฐฯ — การประกาศที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์ ตัวเลขที่ต่ำกว่า 50 จะตอกย้ำเรื่องราวเศรษฐกิจชะลอตัวและกดดันดอลลาร์เพิ่มเติม
• การประชุมนโยบาย RBNZ — ธนาคารกลางนิวซีแลนด์คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย แต่การส่งสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับการปรับลดในอนาคตอาจทำให้ NZD ร่วงลง คู่สกุลเงิน NZD อาจเห็นความผันผวนสูง
• ข้อมูลการจ้างงานแคนาดา — หลังจาก GDP เดือนที่แล้วออกมาดีกว่าคาด ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจหนุนให้ Loonie ปรับตัวขึ้นต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์

ข้อคิดเชิงกลยุทธ์สำหรับนักเทรด

นี่คือวิธีการวางตำแหน่งสำหรับสัปดาห์ข้างหน้าโดยอิงจากภาพรวมปัจจุบัน:

1. ขายดอลลาร์เมื่อดีดตัวขึ้น ภูมิทัศน์ปัจจัยพื้นฐานเปลี่ยนเป็นทิศทางผ่อนคลาย มองหาการขาย USD เมื่อดีดตัวขึ้น โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์อย่าง AUD และ CAD ที่ได้ประโยชน์จาก sentiment เสี่ยง

2. ซื้อ USD/JPY เมื่อย่อตัว การแทรกแซงเป็นเพียงลูกระนาดชะลอความเร็ว ไม่ใช่กำแพงกั้น แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น ใช้การย่อตัวสู่ 159-160 เยนเป็นโซนเข้า โดยตั้ง stop loss ต่ำกว่า 157 เยน

3. จับตาทองคำอย่างใกล้ชิด ดอลลาร์อ่อนค่าและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำในอดีต XAU/USD กำลังเข้าใกล้แนวต้านสำคัญ — การทะลุเหนือ 2,450 ดอลลาร์อาจจุดชนวนการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งสู่ 2,500 ดอลลาร์

4. ปรับขนาด position ให้คล่องตัว ความผันผวนยังคงต่ำ — มีเพียง 11% ของคู่สกุลเงินหลักที่เคลื่อนไหวเกิน 1% ในสัปดาห์ที่แล้ว ในสภาพแวดล้อมความผันผวนต่ำ การตั้ง stop loss ที่กว้างขึ้นและ position ที่เล็กลงเป็นสิ่งที่รอบคอบ รอให้ ISM Services PMI และการตัดสินใจของ RBNZ อัดฉีดโมเมนตัมใหม่ก่อนที่จะทุ่มเงินทุนจำนวนมากขึ้น

สำหรับนักเทรดที่ต้องการดำเนินกลยุทธ์เหล่านี้ การเลือกโบรกเกอร์ที่มีสเปรดแคบและการดำเนินการคำสั่งที่เชื่อถือได้เป็นสิ่งสำคัญ ดูรีวิว Exness และ IC Markets ของเราสำหรับแพลตฟอร์มที่โดดเด่นในสภาวะตลาดฟอเร็กซ์ที่ผันผวน